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N.A.V. est un acronyme qui signifie Valeur nette d'inventaire. Il est utilisé par les entreprises d'investissement méthode d'évaluation rendement des capitaux propres dans leur portefeuilles et il est principalement utilisé pour:

  • La vente d'actions nouvelles
  • Rembourser quotas existants

N.A.V. = (Activité de marché atout - passifs) / (actions en circulation)

Considérant que les fonds communs de placement paient la quasi-totalité de leurs gains de revenus et de capital sous forme d'intérêts et de dividendes, les total Return Il est une meilleure mesure de la valeur d'un portefeuille.

Dans le cas des municipalités des fonds de placement ouverts NAV sont calculés quotidiennement et diffusés par les principaux journaux nationaux, mis en évidence par le cours de clôture à la fin de la journée diverses activités du portefeuille; dans le cas des fonds fermés, la VL est calculée avec moins haute fréquence (généralement tous les mois).

Le N.A.V. Il est reconnu dans les états financiers. Sa valeur peut différer du prix du marché des parts du Fonds dès qu'ils commencent à être négociés sur le marché boursier: le prix est déterminé par la rencontre de l'offre et de la demande, ce qui dépend d'autres facteurs, pas tous imputables à états financiers.

L'investisseur peut choisir de vendre les actions au prix du marché (qui, une fois / deux fois par an peut être inférieure à la valeur nominale et déterminer une perte nette du capital), ou d'utiliser des fenêtres d'entrée-sortie fournies ( par exemple, en mai / Juin et Octobre / Décembre) à un prix prédéterminé de bourse - pas dans le contrat pour la vente ou l'achat d'actions nouvelles. dans certains fonds, la réglementation limite la fenêtre de sortie du fait que vous ne pouvez les utiliser s'il y a assez de nouvel abonnement, sinon vous faites glisser à la fenêtre suivante. Le fonds est engagé à son rachat d'actions, dans le cas où le membre qui veut vendre ne peut pas trouver une demande correspondante d'actions nouvelles.
La fenêtre d'entrée / sortie a l'utilité de la modération du prix du marché, avec un marché secondaire (les fenêtres) qui exploite l'achat et la vente à un contrat à prix fixe.