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en économie l 'analyse technique (AT) est l'étude de la tendance prix de marchés financiers au fil du temps, afin de prévoir les tendances futures, principalement par le biais méthodes graphiques et les statisticiens. Dans le sens le plus large est le point de vue de l'analyse (ou un ensemble de principes et d'outils) qu'il est possible de prédire le prix de la performance future d'un bien classé (réel ou financier), en étudiant son histoire passée. Il est utilisé, tous ensemble 'analyse fondamentale, pour la définition des décisions d'opérations financières.

L'analyse technique vise à analyser et à comprendre, à travers l'analyse du graphique, l'évolution des prix, ce qui reflète les décisions des investisseurs; aussi il repose sur l'hypothèse fondamentale que, puisque le comportement des investisseurs est répété au fil du temps, à la survenance de certaines conditions graphiques, les prix se déplaceront en conséquence.

A l'origine de l'analyse technique a été appliquée seulement à la marché boursier, mais sa propagation a été progressivement étendu au marché matières premières, aux obligations, à la monnaie et d'autres marchés internationaux.

L'étude du mouvement des marchés financiers comprend les trois principales sources d'information disponibles à l'analyste: le prix, le volume et intérêt ouvert. Le terme « mouvement des prix » se limite donc à un analyste technique qui tient également compte des volumes et intérêt ouvert comme faisant partie intégrante de l'analyse du marché. Il est, cependant, une étude à la base des mouvements spéculatifs qui a toujours été considérée, par opposition à l'étude des aspects structurels de l'économie réelle (analyse fondamentale).

Quelle est l'analyse technique

analyse technique
Graphique hebdomadaire ENI (ENI.MI)

La principale tâche technique d'analyse est donc celle d'identifier un changement de la tendance à un stade précoce, tout en maintenant une position d'investissement jusqu'à ce qu'il n'y a aucune preuve que la même tendance est à nouveau inversée. Les investisseurs appliquent que la capacité de fonctionnement sensiblement différentes de celles qui appliquent une technique la plus simple et la plus courante appelée Buy and Hold (Ou approche « cassettista »), qui consiste au contraire à l'achat et immobiliser la position pendant une longue période. Il y a un débat animé sur la meilleure stratégie de négociation, qui doit toujours être soigneusement mis en œuvre en fonction des objectifs, la disponibilité et l'appétit des investisseurs pour le risque que le rendement attendu.

Une stratégie d'investissement dynamique et à court terme sur la base des opérations fréquentes d'exploiter la volatilité des marchés basée uniquement sur l'AT a en moyenne un plus grand risque face à la recherche de rendements plus élevés possibles; une stratégie d'investissement plus conservatrice (Buy and Hold basée sur l'analyse fondamentale, avec la logique de cassettista à moyen long terme) présente généralement moins de risques, en corrélation, cependant possible de réduire les rendements.

Les avantages possibles de l'analyse technique en ce qui concerne la stratégie Buy and Hold Ils sont particulièrement évidents dans les périodes où les marchés ne font aucune tendance de progression ou de profit, montrant encore des fluctuations latérales importantes (volatilité). Les cas les plus évidents qui peuvent retenir sont les index Dow Jones Industrial Average pendant la période 1966-1982. A la fin de 1982, la valeur de l'indice est légèrement à l'écart de celui marqué en 1966, mais les progrès dans ses cinq grands cycles intérieurs vers le haut. Un investisseur hypothétique qui (dans un alambic assez improbable) avait eu la chance de vendre au plus haut de cinq et acheter le plus petit, aurait augmenté son investissement de 1 000 $ en 1966 à 10 000 $ par Octobre 1983 (non mais tenir compte des coûts de transaction et les taxes). Dans la même période cassettista avec les stratégies d'achat et ne gagnent que l'immobilisation de 250 $.

Un autre exemple est la tendance Comit de 1973 un 1996; particulièrement significatif apparaît la décennie 1986-1996, au cours de laquelle l'indice n'a pas progressé. Dans cette période une stratégie Buy and Hold il a même enregistré une performance négative, tandis qu'une stratégie qui avait identifié de manière dynamique et toujours correctement les grands tournants de gain, il serait plus probable.

Vous devez toujours éviter l'illusion d'une simple gains automatiquement découlant de l'utilisation de l'Ancien Testament, parce que la réalité de la négociation est bien sûr impensable de pouvoir acheter exactement les points minimum et vendre le maximum de points pour les positions longues et vice-versa pour ceux à court . Ces valeurs peuvent évidemment être connues ex post, ou a posteriori, dans les études historiques à la table. Aux fins de l'analyse technique sont donc les aider à améliorer l'identification d'une direction tendances, et d'indiquer quand le prochain est son renversement; car il est impossible de concevoir un seul outil capable de signaler tous les points de retournement, ils ont été construits beaucoup, qui ne se limitent pas aux indicateurs graphiques, mais aussi de type quantitatif et statistique.

Il est, en termes généraux, d'un ensemble d'indicateurs, définis en fonction de prix et des volumes précédents; la réalisation d'une certaine valeur prédéterminée comme seuil signale la possibilité d'un achat ou d'une vente. Dans la plupart des cas, ces procédures développées et affinées en États-Unis depuis le une trentaine d'années, et depuis plus de soixante-dix ans, ils ont donné lieu à des ensembles de règles qui sont un mélange d'expérience opérationnelle de milliers de travailleurs; ces règles sont souvent mises en œuvre soi-disant « systèmes de négociation automatisés ».

Les hypothèses de base de l'analyse technique

Cette première partie se référera exclusivement correctement ladite analyse technique; les hypothèses sur lesquelles elle fonde ses prédictions sont essentiellement trois:

Les réductions de prix tout

Cette déclaration est une prémisse de base pour la bonne compréhension de l'analyse technique. En fait, l'analyste se déplace par la Convention dans les cours des actions, ou sous contrat de marchandises, sont déjà incorporés tous les facteurs de base, politique, psychologique, économique et monétaire, qui a déterminé la tendance.

Les graphismes, en fait, en lui-même ne reçoivent pas ou du marché, mais reflètent simplement sa psychologie haussière ou baissière.

Étant donné que l'approche technique peut sembler un peu simpliste, la prémisse « le rabais du marché tout » force de gains à l'expérience individuelle et montre que l'étude des prix sur le marché est une pierre angulaire de l'analyse technique. A travers l'étude des graphiques, soutenus par des indicateurs techniques, les analystes sont en mesure de déterminer dans quelle direction le marché va prendre, sans avoir à recourir à l'analyse de la motivation externe au même prix.

L'histoire se répète

Ceci est très évident dans des situations telles que double maximum ou minimum triplets, à savoir les situations où les prix arrêtent leur tour haussière ou baissière à proximité des zones qui avaient renversé les tendances, ce qui démontre comment certains points critiques peuvent également être rappelés pendant des années loin.

Validité tendance

icône Loupe mgx2.svg Le même sujet en détail: tendances.
analyse technique
Graphique du jour Nikkei 225
analyse technique
graphique quotidien STMicroelectronics (STM.MI)

Il y a une conséquence évidente de cette prémisse: Il est plus facile qu'une tendance à avoir une tendance continue plutôt que d'un brusque renversement, et on peut donc dire qu'il est prévu de continuer jusqu'à ce que des signes clairs de monstres d'inversion.[citation nécessaire]

Nous rapportons ici deux exemples de tendances suivantes:

  1. graphique journalier de la forte tendance haussière (haussier) L'indice Nikkei 225, l'indice japonais, en 2000.
  2. graphique journalier de la forte tendance baissière (baissier) De STMicroelectronics, en 2004.

Outre les trois facteurs mentionnés ci-dessus hypothèses, il est nécessaire d'indiquer et d'évaluer l'hypothèse de l'inefficacité des marchés et la possibilité de comportements irrationnels par les différents opérateurs.

Comparaison entre l'analyse technique et l'analyse fondamentale

Certaines approche technique critique

Au fil du temps, avec une large diffusion de l'analyse technique dans le monde, il a révélé une série d'objections à une approche technique aux marchés financiers. Les principaux points sont ceux dell'autolimitazione, en raison du comportement similaire de nombreux opérateurs, et de prédire l'orientation future des prix grâce à l'usage exclusif des données passées. En fait, la critique soutient généralement que les graphiques disent où est le marché, mais sont incapables de dire où il ira.

D'abord, il faut souligner que, si vous n'êtes pas en mesure d'interpréter correctement, un tableau ne sera jamais en mesure de donner utile.

Il faut aussi se rappeler la théorie marche aléatoire (Modèle aléatoire), qui soutient que les prix évoluent dans une direction aléatoire, puis une technique prédictive ne peut être réduit à un pari. Évidemment, cela est non seulement une analyse technique critique, mais à toute étude visant à trouver de l'orientation future du marché.

Théorie dell'autoalimentazione

Le problème de l'existence d'un facteur d'analyse technique « auto-énergisant » est très souvent et il est certainement être considéré comme un argument valable, mais pas indispensable. La diffusion de l'analyse technique dans le temps à un nombre croissant de personnes a fait que plusieurs opérateurs ont une excellente préparation et une bonne connaissance de l'utilisation des chiffres. Cela signifie, selon cette théorie, il y a des masses de capitaux, se déplace en conséquence de créer des vagues d'achats et de ventes en réponse aux chiffres haussière ou baissière.

Il faut se rappeler que l'identification des chiffres est absolument un facteur subjectif, et aucune étude n'a jamais réussi jusqu'à présent à quantifier mathématiquement: en face du même graphique beaucoup de gens peuvent donner de multiples analyses et d'identifier des formes différentes. L'interprétation est donc en partie subjective, et de lire est considéré comme un tableau d'un 'art, bien qu'il serait plus correct de parler de compétence. Les configurations techniques sont rarement ouvertement, même si les analystes expérimentés sont souvent en désaccord dans leurs interprétations.

En plus de toutes ces considérations, il faut tenir compte de l'approche différente du marché que tous les opérateurs ont: certains prouvent certainement d'anticiper le signal technique, d'autres pourraient acheter ou vendre sur la « rupture » d'une forme donnée, d'autres attendent toujours la confirmation du signal avant de prendre position. Par conséquent, la possibilité que tous les analystes agissent en même temps et de la même manière est très éloignée.

Beaucoup plus inquiétant, est cependant la forte croissance dans l'utilisation des systèmes techniques informatiques (systèmes commerciaux) sur le marché à terme. Il arrive si souvent avec ces systèmes de gestion d'actifs, tant publics que privés, qui concentre une énorme quantité d'argent sur un petit nombre de tendances. Cela porte efficacement la lecture si la distorsion des mouvements de prix à court terme, même si elles ne peuvent pas changer une tendance primaire du marché.

Vous pouvez utiliser le passé pour prédire l'avenir?

Une autre question qui se pose souvent concerne la validité de l'utilisation des prix passés pour prédire les résultats futurs. Il est cependant très difficile de développer une prédiction sans pouvoir se référer à des événements passés. Nous nous si nous devions prévoir ce qui se passera demain, nous rédigeons une analyse appropriée sur les derniers jours.

De même, pour la prédiction d'un graphique, vous aurez besoin de faire référence à des données passées. Fait intéressant, cependant, noter que ces critiques sont uniquement destinées à l'analyse technique, étant donné que tous les systèmes de prévision, de l'analyse fondamentale de la météorologie, sont entièrement basées sur l'étude du passé historique de la série.

L'utilisation des prix passés pour prédire l'avenir par l'analyse technique est basée sur des concepts statistiques origine. Si vous mettriez sérieux au sujet de previsionalità de l'analyse technique, vous devez également soulever la question de la validité de toute autre forme de prévision basée sur des données historiques, y compris donc toute l'analyse économique fondamentale.

Random Walk

Cette théorie, qui a développé dans le milieu universitaire, a suggéré que l'évolution des prix est tout à fait indépendant et que l'histoire des prix ne sont pas un indicateur fiable des prix futurs à long terme.

Le travail sur les marchés financiers peut sembler irrégulière à ceux qui ont pris le temps d'étudier son mode de comportement, mais la première impression de confusion peut être progressivement réduite avec l'amélioration des compétences dans l'interprétation des graphiques. Il faut noter la façon dont il a commencé à analyser la soi-disant « finance comportementale », selon laquelle il existe une relation entre les processus psychologiques à l'achat ou à la vente de choix, et la détermination conséquente des prix sur le marché. Et cela est l'une des principales bases de l'analyse technique.

Indicateurs et Oscillateurs

icône Loupe mgx2.svg Le même sujet en détail: Oscillators (finance).

beaucoup ont été spécialement conçus et mis au point des instruments (indicateurs et oscillateurs) pour aider l'analyste identifier rapidement les évolutions et les premiers signes d'affaiblissement. Pour essayer de donner une meilleure idée de combien d'outils sont disponibles, il convient de mentionner plus de 100 indicateurs dans certains logiciels d'analyse technique.

Pour plus d'informations, visitez la voix Indicateurs et Oscillateurs.

bougeoir

icône Loupe mgx2.svg Le même sujet en détail: bougeoir.

Pour emballer mieux les signaux d'achat et la vente d'un fort soutien graphique est donné par la bougie japonaise, Candlestick a dit qu'il voit les Japonais Munehisa Homma (1716-1803) l'inventeur probable qui a construit une fortune par la négociation sur le marché du riz au XVIIIe siècle .

termes techniques

  • Breakout - Lorsque les prix briser une zone importante de soutien ou résistance
  • Stop loss - Décret mettant fin à l'opération pour arrêter les fuites
  • résistance - zone qui augmente la pression de vendeurs
  • soutien - zone qui augmente la pression des acheteurs
  • Ligne de tendance - ligne qui sert de support ou de résistance

bibliographie

  • Analyse technique des marchés financiers, John J. Murphy, Hoepli, 1999, ISBN 88-203-2893-3
  • Analyse technique des marchés financiers, Martin J. Pring, McGraw-Hill Italy Srl, 1995, ISBN 88-386-3206-5
  • L'analyse technique, Valerio Peracchi, Hoepli, 2007, ISBN 978-88-203-3903-6
  • TRADING, la théorie et les applications de l'analyse technique, Roberto Ercolino, FBE, 2007, ISBN 978-88-89160-62-6

Articles connexes

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